Biotechnologia i ETFy to nowy przepis na sukces?

Szukając tematu do dzisiejszego artykułu, zastanawiałem się jakie branże uchodzą obecnie za przyszłościowe i skupiają na sobie uwagę inwestorów. Na naszym blogu pisaliśmy już o ochronie cybernetycznej, ekologicznych źródłach energii i elektronice  ale o biotechnologii nie. Tak samo jak w przypadku wcześniej omawianych gałęzi, ta branża także doczekała się swoich ETFów. Zanim przejdziemy do danych samych funduszy przyjrzyjmy się sytuacji na rynku biotechnologicznym.

Od marca 2016 możemy zaobserwować trend wzrostowy wśród firm biotechnologicznych. Pierwszym ważnym czynnikiem jest wzrost zapotrzebowania i popularności rozwiązań biotechnologicznych. Co ciekawe, te firmy nie odczuły zbytnio deklaracji administracji prezydenta Trumpa o odejściu od ObamaCare. Po drugie gospodarka USA wchodzi w fazę spowolnienia co oznacza, że inwestorzy będą chetniej wybierać inwestycje związane z sektorami bezpieczniejszymi i mniej podatnymi na wydarzenia gospodarcze a ochrona zdrowia spełnia te warunki.

Dla przykładu weźmy sobie SPDR S&P Biotech ETF. W marcu 2016 zanotował swój najgorszy wynik w historii. Od tego czasu stale rośnie, w tym tygodniu zanotował aż 7% wzrost, osiągając YTD na poziomie 36%.

Na koniec przedstawiamy tabelę z najlepiej radzącymi sobie ETFami związanymi z branżą biotechnologiczną.

Nazwa Firma Wartość zarządza-nych aktywów YTD Wynik w ciągu roku Wynik w ciągu 3 lat Wynik w ciągu 5 lat
SPDR S&P Biotech ETF State Street Global Advisors 4,02 mld $ +36,4% +32,37% +14,93% +22,84%
Direxion Daily S&P Biotech Bull Shares Direxion 378,71 mln $ +122,2% +78,48%
ProShares UltraPro Nasdaq Biotechnology ProShares 48,37 mln $ +59,02% +20,37%
ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ProShares 454,03 mln $ +39,51% +18,7% +1,5% +31,31%

Spodobał Ci się artykuł? Zasubskrybuj naszego bloga aby nie przegapić następnych.

 

Źródła:
https://www.etftrends.com/biotech-etf-investing-starting-look-good

http://www.etf.com/XBI

http://www.etf.com/LABU

http://www.etf.com/UBIO

http://www.etf.com/BIB

 

 

Inwestycje, jak drożdże – aby rosnąć potrzebują czasu!

16.08t.png

 

Piekąc ciasto musimy dać drożdżom zapracować, aby ciasto wyrosło. Podobnie jest z inwestowaniem. Na naszym blogu wielokrotnie pisaliśmy o przewadze strategii „kup i trzymaj” nad podejściem polegającym na ciągłej zmianie składu portfela inwestycyjnego. Podejście takie jest uzasadnione naukowo, lecz zdarza się, że budzi wątpliwości. O ile w czasach wzrostów na giełdach, czyli popularnej hossy, inwestorzy są wniebowzięci (tak było na przykład w czasach poprzedzających poprzedni kryzys finansowy), o tyle gdy rynek byka zamienia się w rynek niedźwiedzia, a na światowych parkietach zaczyna dominować kolor czerwony, strategia pasywna wydaje się bardziej ryzykowna. Trzymamy przecież aktywa, których ceny spadają, a my mamy biernie patrzeć na pogłębiające się straty, zamiast próbować ograniczać ich dotkliwość dla naszej inwestycji?

Alan Greenspan, były przewodniczący Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych, w swojej nowej książce pt. „Mapa i Terytorium –  Ryzyko, Natura Ludzka, Przewidywanie”, zaznacza, że przez ponad 60 lat swojej kariery w finansach spotkał bardzo niewiele technik przewidywania cen akcji, które przyniosłyby spodziewany efekt. Jest to zresztą w zgodzie z teorią Eugene’a Famy dotyczącej efektywności informacyjnej rynków[1]. Część technik co prawda sprawdzała się w krótkim okresie, ale zawsze w końcu zawodziły. Greenspan zauważa jednak, że z drobnymi wyjątkami akcje zawsze rosną na przestrzeni pokoleń inwestorów.


[1] W skrócie – cena akcji zawiera w sobie wszystkie dostępne informacje rynkowe. W zależności od tego o jak silnej efektywności mówimy, cena odzwierciedla coraz więcej informacji. I tak, w przypadku efektywności słabej cena odzwierciedla wszystkie informacje historyczne. Efektywność półsilna sprawia, że cena odzwierciedla dodatkowo wszystkie publicznie dostępne informacje, a efektywność silna to taka, przy której ceny zawierają również wszystkie informacje poufne i tajne dotyczące funkcjonowania danego przedsiębiorstwa. W swoich badaniach Eugene Fama udowodnił istnienie efektywności słabej i półsilnej, nie znalazł natomiast dowodów na istnienie efektywności silnej.


 

Jak wynika z danych przedstawionych przez Greenspana od czasu II Wojny Światowej indeks S&P 500, w którego skład wchodzi 500 największych spółek giełdowych w Stanach Zjednoczonych, osiągnął średnioroczną stopę zwrotu równą 7% do roku 2007, i prawie nigdy nie zanotował strat na przestrzeni 10 lat.  Co ciekawe, nawet w 2008 roku, czyli w czasie najgorszego kryzysu w historii, akcje nie wykazywały tendencji do spadku do poziomu szczytów roku 1929 (czasów tuż przed Wielkim Kryzysem). Co więcej podczas najgłębszych spadków w 2009 roku wartość indeksu spadła mniej więcej do poziomu wczesnego okresu boomu na rynku technologicznym z roku 2000.

Oznacza to, że w długim terminie spadki na rynku nigdy nie są tak głębokie jak wzrosty, co sprawia, że rosnąca część zysków kapitałowych staje się quasi-trwała – mimo, że nie są trwałe w sensie dosłownym, to potencjalnie mogą być jako takie traktowane.

Greenspan tłumaczy, że takie zachowanie indeksów akcyjnych jest wynikiem tego, iż główne mierniki, o które oparte są wyceny akcji – takie jak cena akcji do zysków przedsiębiorstwa – w długim terminie powiązane są ze stopami procentowymi, które to wyrażają nasze oczekiwania dotyczące przyszłości. Jako ludzie mamy tendencję do preferowania stabilności ponad niepewność. Zyski przedsiębiorstw są zaś powiązane z poziomem produkcji, co w skali całej gospodarki oznacza, że są powiązane z Produktem Krajowym Brutto (PKB, czyli wartością wszystkich dóbr i usług wyprodukowanych w danej gospodarce w danym roku). PKB w długim terminie można natomiast w przybliżeniu przyrównać do produktu siły roboczej, produktywności i inflacji – od 1933 roku wszystkie te parametry rosły. Oznacza to, że zyski przedsiębiorstw, a tym samym ich wartości, i w konsekwencji ceny ich akcji rosną razem z PKB.

Akcje działają jednak również jako zabezpieczenie przed inflacją – od 1921 roku średni nominalny wzrost cen akcji na rynku amerykańskim wyniósł 6.1%, co jest produktem 2,5% wzrostu nominalnej inflacji (wyrażonej jako wzrost cen, a w konsekwencji wydatków gospodarstw domowych) i 3,5% wzrostu zysków przedsiębiorstw skorygowanych o inflację.

Analiza przeprowadzona przez Alana Greenspana w jego najnowszej książce pokazuje zatem, że nie tylko przy inwestowaniu długoterminowym podejście pasywne, czyli „kup i trzymaj” jest słuszne, ale i to, że rynek akcyjny jest właściwym miejscem do lokowania funduszy na dłuższe okresy. Nieprzypadkowo jest to podejście promowane i wykorzystywane z ogromnym powodzeniem przez Wyrocznię z Omaha, najznakomitszego inwestora, Warrena Buffeta.

Finansówka

17623075_10158547186815613_1341351062_o

Już jest, najnowsza Finansówka! Mamy wielką przyjemność mogąc podzielić się z Wami najlepszymi artykułami jakie przeczytaliśmy w tym tygodniu.
Bardzo ciekawy artykuł o funduszach i ciekawostkach z nimi związanych znajdziecie na CFA Institute
 
UOKiK zajął się Forexem. Jeżeli chcecie wiedzieć jaką wydał opinię przeczytajcie ten artykuł na Business Insider Polska
 
Kolejny duży gracz z amerykańskiej giełdy zdecydował się na ETFy. Więcej informacji znajdiecie na ETF Database
 
Ceny ropy znowu spadają. Co na to OPEC? Przeczytacie o tym na Business Insider Polskahttp://bit.ly/BIP-ropa
 
Analiza rynku ETFów i zalet tych instrumentów dostęna jest na The Economic Times

Finansówka

17623075_10158547186815613_1341351062_o

 

Już jest, najnowsza Finansówka! Mamy wielką przyjemność mogąc podzielić się z Wami najlepszymi artykułami jakie przeczytaliśmy w tym tygodniu.
 
Jeżeli interesuje was jaki wpływ na giełdę wywarły ETFy, koniecznie przeczytajcie ten artykuł w Bloomberg Markets
 
O samym rynku ETFów i „niszowych” ETFach przeczytacie na ABC Newshttp://abcnews.go.com/Business/wireStory/hiding-etf-48884622
 
Mamy nowy trend wśród banków. Nasza prof. Aneta Hryckiewicz skomentowała tę sytuację dla Forbes.pl
 
Na Bloomberg Markets przeczytacie o ostatnich wydarzeniach na amerykańskiej giełdzie
 
Jak działają ETFy i czy opłaca się w nie inwestować? Swoją opinię na ten temat wyraził ostatnio Bankier.plhttp://www.bankier.pl/wiadomosc/Inwestowanie-przez-ETF-y-7534977.html
Spodobał Ci się artykuł? Zasubskrybuj naszego bloga żeby nie przegapić następnych.