Finansówka

17623075_10158547186815613_1341351062_o

 

Już jest, najnowsza Finansówka! Mamy wielką przyjemność mogąc podzielić się z Wami najlepszymi artykułami jakie przeczytaliśmy w tym tygodniu. 
 
Jak rynki zareagowały na decyzję Moody’s w sprawie ratingu Polski? Przeczytacie o tym na Business Insider Polska: http://businessinsider.com.pl/finanse/rating-moodys-jak-zareagowaly-rynki-maj-2017/73lymz7
 
Jak dużo aktywnie zarządzanych funduszy w Europie osiąga dobre wyniki i czy warto w nie inwestować? Dowiecie się tego z artykułu na ETF Strategy: https://www.etfstrategy.co.uk/european-active-funds-failing-to-outperform-benchmarks-58219/
 
Jak obecnie wygląda sytuacja płac w Polsce? Jakie są przyczyny? Przeczytacie o tym w Business Insider Polska: http://businessinsider.com.pl/finanse/praca/wynagrodzenia-i-zatrudnienie-w-polsce-dane-gus-kwiecien-2017/6kqtf41
 
 
Polacy w ścisłej czołówce w Europie jeżeli chodzi o kupowanie nowych mieszkań. Dlaczego? Przeczytacie o tym na Business Insider Polska: http://businessinsider.com.pl/finanse/sprzedaz-nowych-mieszkan-w-polsce-dane-na-2016-r/gl62hlx
Reklamy

Nie róbmy z inwestorów głupków

15.05 t.png

W zeszłym tygodniu pisaliśmy o złożoności niektórych produktów finansowych. Przestrzegaliśmy, aby nie inwestować w coś, czego się nie rozumie. Opisywaliśmy strukturę ETF’a VanEck Vectors Junior Gold Minders (GDJX). Dzisiaj chcielibyśmy do niego powrócić i trochę “pociągnąć ten temat dalej”.

ETF GDJX miał za zadanie śledzić indeks małych i średnich przedsiębiorstw w sektorze wydobycia złota i srebra. Struktura jego jednak zaczęła odbiegać od tego, co miał robić, co w gruncie rzeczy powoduje, że inwestorzy nie nabywają papieru, który ma tylko ekspozycję na ceny złoty i srebra, ale dużo bardziej złożony. Powoduje to, że nawet śledząc rynek, inwestorzy nie są w stanie podjąć decyzji, czy, kiedy i w jakiej ilości powinni w taki ETF inwestować.

Problem z ETF GDJX był w skomplikowanej strukturze, ale również w wartości zarządzanych aktywów. Okazało się, że wartość zarządzanych aktywów GDJX zaczynała zbliżać się do kapitalizacji samego indeksu, który naśladuje (przypis: MVIS Global Junior Gold Miners). Co ciekawe, oba produkty, zarówno sam ETF, jak również indeks należą do tego samego przedsiębiorstwa – VanEck. Już sam taki mechanizm wskazuje na swoisty konflikt interesu. Nie mówiąc już, że w pewnym momencie ETF żyje swoim życiem, a indeks swoim.

 VanEck obawiając się sytuacji, że indeks może być za mały dla ETF-a, który go naśladuje firma VanEck zdecydowała się na rozszerzenie indeksu o kolejne 11 dodatkowych spółek. W rzeczywistości indeks miałby 59 spółek w porównaniu do 48, które obecnie posiada. Miało to rozwiązać problem z wielkością tego ETF-a. Pytanie, czy to jest przekonywujące dla inwestorów?

 Nie róbmy z inwestorów głupków!

 Samo rozszerzenie indeksu nie zmienia mechanizmu funkcjonowania tego ETF-a. Oczywiście oznacza to, że ETF będzie również musiał zainwestować w spółki indeksowe, ale styl inwestowania tego ETF-a nadal się nie zmienia. Oznacza to, że dalej będzie inwestował w produkty ETP (exchange-traded products), które mają trzykrotnie większy efekt dźwigni do tego samego indeksu GDJX-a. Jak to się dzieje? ETF dostarcza kapitał do spółki JNUG Shares, która emituje akcje o trzykrotnej dźwigni w stosunku do indeksu MVIS Global Junior Gold Miners, w które inwestuje ETF GDJX. Sama zmiana indeksu nie zmieni mechanizmu funkcjonowania ETF-a. Efekt dźwigni jest dobry pod warunkiem, że rynki finansowe się dobrze rozwijają. Zaczyna jednak być „gwoździem do trumny” w przypadku spadków. Kto na tym traci? Oczywiście oszczędzający. Ale już sam indeks budzi wiele kontrowersji. Szukajmy indeksów znanych doświadczonych firm inwestycyjnych, które mają pewną historię.

Bibliografia:

Roy, Sumit. „VanEck Response to New GDXJ Changes.” ETF.com, 21 Kwiecień 2017, http://www.etf.com/sections/features-and-news/vaneck-responds-new-gdxj-changes, data dostępu: 12 Maja 2017.

Roy, Sumit. „Alternative to Changing Gold Minder ETFs.” ETF.com, 20 Kwiecień 2017, http://www.etf.com/sections/features-and-news/alternatives-changing-gold-miner-etfs?nopaging=1, data doestępu: 12 Maja 2017.

Finansówka

17623075_10158547186815613_1341351062_o

 

Już jest, najnowsza Finansówka! Mamy wielką przyjemność mogąc podzielić się z Wami najlepszymi artykułami jakie przeczytaliśmy w tym tygodniu.
Po wyborze nowego prezydenta w Korei Płd., koreański ETF osiąga znakomite wyniki. Jeżeli chcecie poznać przyczyny tego zjawiska, koniecznie przeczytajcie ten artykuł na MarketWatch: http://www.marketwatch.com/story/south-korea-etf-hits-highest-level-since-2014-after-presidential-election-2017-05-09?dist=etfs
Słyszeliście kiedyś „sell in May and go away” ? O genezie tego zjawiska przeczytacie w Business Insider Polska: http://businessinsider.com.pl/gielda/spolki/sell-in-may-and-go-away-czy-to-sie-sprawdza/zhxgfm7
Jak rozwija się rynek ETFów? Przeczytajcie artykuł na CNBC na podstawie badań PwC: http://www.cnbc.com/2015/01/26/etfs-on-way-to-5-trillion-in-assets-pwc-study.html
Sztuczna Inteligencja puka do naszych drzwi. O możliwych skutkach rozwoju tej dziedziny nauki przeczytacie w artykule Rzeczpospolita: http://www.rp.pl/Biznes/305109919-Sztuczna-inteligencja-coraz-glosniej-puka-do-drzwi.html#ap-1
Polacy najbardziej lubią oszczędzać za pomocą lokat. Na naszym blogu wielokrotnie pisaliśmy, że jest to mało efektywny sposób odkładania pięniędzy. W Business Insider Polska przeczytacie ile obecnie można zarobić na lokacie: http://businessinsider.com.pl/finanse/inwestowanie/oprocentowanie-lokat-zakladanych-w-marcu-2017-roku/7z5fghl

 

Apple rośnie w siłę, a wraz z nim ETFy oparte na branży technologicznej.

12.05 t.png

 

Gigant technologiczny osiągnął w tym roku kapitalizację na poziomie ponad 800 miliardów dolarów. Stało się to po raz pierwszy w historii, a eksperci przewidują, że ten wynik jeszcze sie poprawi. Jednym z głównych powodów do wzrostu ma byc premiera nowego iPhone’a, który jest wyczekiwany jako przełomowy. Co więcej, bardzo prawdopodobne jest to, że amerykański gigant technologiczny bardzo zyska na wartości po reformach podatkowych Donalda Trumpa. ETFy oparte o branżę technologiczną są jednymi z najprężniej rozwijających się, a dodatkowy wzrost wartości Apple prawdopodobnie będzie miał na nie bardzo pozytywny wpływ. Poniżej prezentujemy krótką listę ETF związanych z branżą technologiczną, które mają szanse na wzrost razem z producentem iPhone’a.

  1. iShares Dow Jones US Technology ETF
  2. Select Sector SPDR Technology ETF
  3. Vanguard Information Technology ETF
  4. MSCI Information Technology Index ETF
  5. iShares Edge MSCI Multifactor Technology ETF
  6. iShares Morningstar Large-Cap ETF
  7. iShares Global Tech ETF
  8. PowerShares QQQ

Źródło: https://etfdailynews.com/2017/05/10/these-etfs-are-in-focus-amid-new-all-time-highs-for-apple-inc/